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黄金交易提醒:美元再走强但涨幅受限 金价疲软态势料延续 关注欧银决议

来源:富士期货    作者:富士国际期货    

  周四(9月9日)亚洲时段,现货黄金持稳于1789附近。周三(9月8日)金价小幅下跌,因美元升至一周高点,且7月职位空缺继续小幅上升,但威廉姆斯的鸽派讲话以及股市的集体下跌支撑了金价。

  日内重点关注欧洲央行利率决议以及美国初请失业金数据。

  基本面利空

  卡普兰下调今年美国GDP预测,仍支持10月开始缩减购债

  达拉斯联储主席卡普兰周三表示,由于新冠疫情反复,他下调了对今年美国国内生产总值(GDP)增长的预测,但他重申,只要前景没有根本变化,他支持在10月份开始缩减美联储的资产购买计划。

  卡普兰在达拉斯联储会议上说:“对疫情的担忧正在产生影响,”他预测9月份的招聘将放缓,第三季度的需求将受到抑制,但没有“长期”影响。他说,今年美国经济可能会增长6%,低于他早先预测的6.5%,但到目前为止没有根本性的变化。

  美国7月职位空缺数升至1090万

  美国7月职位空缺数升至纪录新高,表明劳动力短缺状况持续存在,对企业满足客户需求构成挑战。

  美国劳工部周三公布的职位空缺和劳工流动率调查(JOLTS)显示,7月职位空缺数升至1090万,6月上修为1020万。调查的经济学家预期中值为1000万。

  自去年非农就业数减少了数以百万计后,经济活动迅速回暖导致许多企业严重缺人。美国各地都能见到商户窗口贴着“招人”信息,许多餐馆不得不限制营业时间。

  展望未来,随着对新冠疫情的担忧减弱,以及学校重新开放,招聘难的问题也会相应缓解。然而,与德尔塔毒株相关的病例激增,及其对学校及工作场所安全感的影响,可能会让职位空缺数据改善的状况更晚到来。

  7月职位空缺数比招聘人数多430万,为2000年以来有纪录以来最高水平。当月自愿离职人数增加到400万,离职率持平于2.7%,接近纪录高位。

  美元升值但涨幅受限

  美元周三升至一周高点,因为对全球经济增长前景的担忧导致投资者转向美元寻求避险,但涨幅因美联储官员对经济前景的鸽派看法受抑制,投资人也观望周四的欧洲央行会议。

  纽约联储主席威廉姆斯表示,劳动力市场需要更多进展,才能让美联储充分就业目标需要的进一步实质进展。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya称:“美联储显然在未来几个月将处于观望状态,以观察经济状况如何。纽约联储主席威廉姆斯发表了一些鸽派言论,支持美联储最早可能在12月缩减购债规模的想法。”

  基本面利多

  纽约联储主席:今年年内缩减购债规模可能是合适的

  纽约联储主席威廉姆斯表示,美联储在年底前开始缩减购债规模“可能是合适的”。

  威廉姆斯在周三为线上活动准备的演讲中表示:“假设经济继续如我预期的那样改善,那么今年开始降低资产购买速度可能是合适的,我将仔细评估将发布的劳动力市场数据及其对经济前景的意义,考量德尔塔毒株的影响等风险因素。”

  美联储将基准利率降至接近零的水平,并在去年疫情开始时大举购买债券。美联储表示,将继续以目前每月1200亿美元的速度购买,直到经济在实现充分就业和价格稳定目标方面取得“实质性进一步进展”,许多官员已经表示,他们相信今年会实现这一目标。

  威廉姆斯说:“我认为很清楚的一点是,我们在实现通胀目标方面取得了实质性的进一步进展,在实现充分就业上也有了长足进步,但在宣布取得实质性进一步进展前,我希望看到更多改善。”

  据美国劳工部上周五公布的月度就业报告,8月份新增就业仅23.5万,远低于调查的经济学家预期,6月和7月份新增就业均接近于100万。

  威廉姆斯周三在演讲结束后的回答提问环节中表示,“就业疲软的其中一个原因可能是德尔塔毒株造成了一定影响,但很难知道确切答案”。

  他还表示,判断是否取得“实质性进一步进展”最终需要评估2020年12月以来的累计新增就业数据。

  他指出,“一些月份就业强劲,一些却没有,要看累加值”。

  美联储称7-8月经济增速略微下降

  美联储表示,7月初至8月经济增速略微放缓至温和水平。

  美联储在周三发布的褐皮书中表示:“经济活动减速主要是因为多数地区的外出就餐、出行和旅游休闲活动减少。”

  该报告基于美联储12家地区银行截至8月30日收集的坊间信息,并由纽约联储银行汇总编制。

  美联储表示:“展望未来,大多数地区的企业仍对近期前景感到乐观,不过对供应中断和资源短缺的广泛担忧仍持续存在。”

  然而,多数地区联储银行表示,德尔塔毒株引发的疫情扩散导致本地区内经济活动回落。

  三大股指均收低,科技巨头造成拖累

  美国股市周三收低,道指收低0.20%,标普500指数收挫0.13%,纳指收跌0.57%,受累于担忧Delta变种病毒可能会削弱经济复苏,以及对美联储何时可能撤走宽松政策的不确定性。

  上周五疲弱的8月非农就业数据公布后,投资者变得更加谨慎,同时尽管经济放缓,但成本上升带来的压力加剧了人们对美联储可能比预期更早采取行动缩减支持的担忧。为缓解大流行造成的经济影响,美联储去年实施了大规模货币支持措施。

  美联储周三在其最新的褐皮书中表示,美国经济在8月“略有放缓”,人们愈发担心新病例数再次激增将给经济复苏造成怎样的影响。褐皮书汇总了联储官员与12个地区的联系人就经济状况进行的沟通。

  CFRA首席投资策略师Sam Stovall称:“投资者边揪花瓣边说,‘经济会增长,经济不会增长’,他们拿不定主意,所以没有进行长期布仓。”

  圣路易斯联储主席布拉德对英国《金融时报》表示,尽管就业增长放缓,但美联储应该推进缩减大流行刺激措施的计划。

  数据前瞻

  日内重点关注欧洲央行利率决议以及美国初请失业金数据。

  债券交易员押注欧洲央行行长拉加德周四会尽量不给市场带来“惊吓”。

  过去三个月,10年期意大利国债相对同期限德国国债的收益率溢价基本维持在略超过100基点的水平。

  但尽管如此,越来越多市场人士猜测欧洲央行将开始缩减疫情期间推出的刺激措施。

  市场的仓位部署表明,投资者相信央行在暗示购债规模的任何转变时都会尽量采用平衡的手段,警惕突然或大于预期的风险调整导致市场陷入混乱。

  Natwest Markets的策略师Imogen Bachra认为,央行在调整紧急购债项目时会努力坚持这个原则,不可能一下子将购债额降至零。

  Bachra表示,虽然市场可能会试探欧洲央行 ,但央行最近的策略评估显示,保持金融稳定(严重依赖于主权利差)已被央行视为一个关键优先事项。

  “央行可能容忍收益率升到更高水平,但可能不会听任利差扩大,”她补充道。 Bachra押注意大利和德国国债之间的收益率差将继续收紧至75个基点左右。

  初请数据方面,市场继续预计人数下滑,预期33.5万,前值34万,利空金价。

  总的来看,金价继续远离1800关口,对金价后续走势相当不利,未来有可能延续疲软态势,日内走势主要取决于欧洲央行的动态。